Watchdogs impõe multas de 3,4B na sonda de forex bancária Mais de 3B de multas contra golos em bancos na sonda de truque FX Quarta-feira, 12 de novembro de 2017 1:00 AM ET 03:45 Os reguladores financeiros de ambos os lados do Atlântico impuseram multa em milhões de dólares em cinco bancos globais Quarta-feira como parte das investigações sobre manipulação de mercados-chave de câmbio. A Autoridade de Conduta Financeira da U. K (FCA) impôs multas no valor de mais de 1,1 bilhão (1.7 bilhões) no Citibank. HSBC. JPMorgan Chase Bank. O Royal Bank of Scotland e Switzerlands UBS. Anunciou. Acrescenta que as multas foram as maiores já impostas pela FCA, ou o antecessor da Financial Services Authority (FSA). Enquanto isso, nos Estados Unidos, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ordenou que os mesmos bancos pagassem mais de 1,4 bilhão em penalidades. A liquidação formal é a tentativa de manipulação, e para ajudar e encorajar as tentativas de outros bancos de manipular, as taxas globais de taxa de câmbio para beneficiar as posições de certos comerciantes, afirmou. Ele acrescentou que o tempo da conduta imprópria variou em todos os bancos, começando em 2009 para certos bancos e continuando em 2017 para cada banco. A definição de uma taxa de referência não é simplesmente outra oportunidade para que os bancos ganhem lucro. Inúmeras pessoas e empresas em todo o mundo dependem dessas taxas para liquidar contratos financeiros, e essa dependência baseia-se na fé na integridade fundamental desses benchmarks, disse Aitan Goelman, Diretor de Execução da CFTC, em um comunicado de imprensa na manhã de quarta-feira. O mercado só funciona se as pessoas tiverem confiança de que o processo de definição desses benchmarks é justo, não corrompido pela manipulação de alguns dos maiores bancos do mundo. A desagregação mais detalhada mostra que a FCA está financiando o Citibank 358 milhões, HSBC 343 milhões, JPMorgan Chase 352 milhões, RBS 344 milhões e UBS 371 milhões. A CFTC impõe multas de 310 milhões cada uma para Citibank e JPMorgan, 290 milhões cada para RBS e UBS e 275 milhões para HSBC. O credor da U. K fx também faz parte da investigação, mas não resolveu. A FCA afirmou que continuaria a progredir nas investigações, que também abrangerão áreas de negócios mais extensas. Em uma coletiva de imprensa na manhã de quarta-feira, um representante da FCA disse que fx era o único banco restante sob investigação pelo regulador. Também na U. K, o Banco da Inglaterra (BoE) anunciou na quarta-feira que Martin Mallett, seu principal negociante forex, foi demitido na terça-feira por má conduta séria em relação às suas políticas internas. Afirmou que Mallett estava ciente de que os comerciantes do banco estavam compartilhando informações sobre ordens de clientes. Isso não é necessariamente impróprio, afirmou o BoE, mas aumentou o potencial de manipulação. Mallett não agravou o assunto, apesar de estar desconfortável com o comportamento, acrescentou, mas não estava relacionado com as próprias investigações do BoEs, que não encontraram evidências de que qualquer funcionário do banco central estivesse envolvido em qualquer comportamento ilegal ou impróprio no mercado cambial. Mais tarde, na quarta-feira, o governador da BoE Mark Carney disse que aceitou as críticas emitidas na investigação independente. Ele ressaltou novamente que a demissão de Malletts foi por razões não relacionadas, mas admitiu que sua conduta talvez não tenha sido descoberta sem a revisão. Ele acrescentou que estava desapontado com o comportamento, mas disse que o departamento em que trabalhou foi excelente. BoE Chief FX dealer despediu-se de má conduta interna, não FX probe Quarta-feira, 12 de novembro de 2017 1:55 AM ET 02:36 Todos os dias, 5,3 trilhões são negociados nos mercados mundiais de câmbio, de acordo com os números mais recentes do Bank of International Settlements, com Cerca de 41 por cento das negociações estão sendo processadas através de mesas de vendas no Reino Unido e 18 por cento nos EUA Já derrubadas pelo seu papel na crise financeira de 2008 e pelo aparecimento da taxa bancária LIBOR, o setor bancário global levou outro golpe a sua reputação Em outubro do ano passado, as investigações começaram a consertar os mercados cambiais. Isso seguiu os relatórios da mídia em junho de 2017, que destacou a alegada falta de negociação cambial. Os reguladores lançaram uma investigação formal e vários bancos anunciaram que estavam nos estágios iniciais da revisão de suas práticas comerciais depois de serem contatados pelos reguladores. Certos comerciantes de forex nos bancos coordenaram suas negociações com comerciantes em outros bancos em suas tentativas de manipular as taxas de benchmark forex, disse a CFTC na quarta-feira. Isso incluiu as 4 p. m. London fix - um instantâneo diário das taxas de câmbio que é usado como referência para um conjunto muito maior de negócios cambiais, bem como as participações estrangeiras de fundos mútuos. Os comerciantes desses bancos usaram salas de bate-papo privadas para se comunicar e planejar suas tentativas de manipular as taxas de referência da FX, de acordo com a CFTC, e divulgar informações confidenciais de pedidos de clientes e posições de negociação, alterando as posições de negociação para acomodar os interesses do grupo coletivo. Aparelhagem de metais preciosos A CFTC também disse que os bancos precisariam cessar e desistir de novas violações e tomar medidas especificas para implementar e fortalecer seus controles e procedimentos internos. A FCA acrescentou que estava lançando um programa de remediação em toda a indústria para garantir que as empresas abordassem as causas raiz dessas falhas. Espera-se que outros reguladores globais anunciem os resultados de suas próprias investigações com a RBS, que disse na quarta-feira que permaneceu em discussões com outras autoridades governamentais e reguladoras sobre essas questões. O regulador do Reino Unido dá aos bancos 039strong039 mensagem Quarta-feira, 12 de novembro de 2017 11:00 AM ET 02:49 A UBS disse que havia sido solicitada a pagar 134 milhões de francos suíços (139 milhões) pela Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro Suíço (FINMA). O banco violou severamente os requisitos para uma conduta comercial adequada, afirmou o regulador suíço, e também estipulou que encontrou uma falta grave de funcionários em operações de metais preciosos, bem como os mercados cambiais. Enquanto isso, o JPMorgan chamou a conduta do comerciante inaceitável e afirmou que está fazendo melhorias significativas em seus sistemas e controles para evitar que isso aconteça novamente. O HSBC disse que não tolerava uma conduta imprópria e tomaria qualquer ação apropriada. O presidente do RBS, Philip Hampton, condenou as ações dos funcionários responsáveis por esta má conduta e aceitou plenamente as críticas dos anúncios regulatórios. Hoje é um grande lembrete da importância da cultura e da integridade no setor bancário e, com razão, seremos julgados com base na nossa resposta, disse ele em um comunicado de imprensa. Esclarecimento: Este valor do título do montante total das multas foi atualizado após mais detalhes sobre as multas individuais para cada um dos bancos e a multa impostas pelos reguladores suíços. Como US Probes 12,7 Trillion Treasury Market, Trader Talk é um bom lugar Para iniciar a Justiça do Departamento de Justiça virar para os Tesouros A sonda federal dos EUA que encerrou o mês passado com argumentos de culpa e 6 bilhões de multas dos bancos globais começou com um segredo aberto - que os comerciantes de divisas pudessem conversar um com o outro para coordenar os negócios. Agora, a unidade do Departamento de Justiça por trás dessas acusações está voltando para o mercado de 12,7 trilhões de tesouraria dos EUA, um mundo com alguns dos seus segredos abertos. Dezenas de vezes por ano, antes que o Tesouro detém um leilão, os vendedores de 22 concessionários primários arremessam bilhões de dólares em ofertas de dívida pública. Os comerciantes que trabalham em algumas dessas instituições financeiras têm a oportunidade de aprender detalhes dessas lances horas antes dos leilões, de acordo com várias pessoas familiarizadas com essas operações. Os comerciantes de alguns desses negociantes também falaram com colegas em outros bancos através de salas de chat online, de acordo com pessoas familiarizadas com as operações, com um deles acrescentando que os comerciantes trocaram fofocas sobre clientes x2019 ordens do Tesouro tão recentemente quanto no ano passado. Tais conversas, tanto dentro dos bancos como entre elas, poderiam dar informações aos comerciantes úteis para fazer apostas em um dos drivers mais poderosos dos mercados globais, as vendas de dívida dos EUA que muitas vezes influenciam os preços de trilhões de dólares de títulos. As pessoas que descreveram esses cenários não indicam casos específicos em que os comerciantes de títulos usaram essas informações para mercados de frente ou acusam qualquer banco de irregularidades. Eles também se recusaram a discutir a precisão com a qual as ordens dos clientes podem ter sido discutidas entre comerciantes em bancos diferentes ou quais salas de bate-papo on-line podem ter sido usadas. Cálculo da investigação Há um novo interesse, no entanto, em oportunidades de compartilhamento de informações. Funcionários antitruste do Departamento de Justiça estão investigando o comércio relacionado aos títulos do Tesouro, as pessoas familiarizadas com o assunto mencionado no início deste mês, sem especificar quais tipos de negócios estão fazendo exame de um escrutínio. A recente série de ações antitruste contra os grandes bancos fornece um modelo de investigação: as investigações sobre os Tesouros surgiram dos casos em que os promotores estabeleceram que os comerciantes estavam tentando manipular as taxas de juros interbancárias e alinhar os negócios cambiais, disseram pessoas familiarizadas com as sondas. Em maio, o JPMorgan Chase amp Co. Citigroup Inc., o Royal Bank of Scotland Group Plc, o fx Plc e o UBS Group AG, todos se declararam culpados de cobranças relativas ao mecanismo de moeda. Os promotores alegaram que os comerciantes se envolviam em comportamentos parecidos com o cartel compartilhando informações, como através de salas de bate-papo. X2018Fertil Areax2019 A questão para os reguladores nestas questões não é saber se os comerciantes se beneficiaram, dizem especialistas legais. Itx2019s se eles compartilharam informações que têm o potencial de trazer-lhes um benefício. O mercado de Tesouraria, onde você tem um pequeno número de participantes e o volume de vendas é muito alto, é uma área fértil para o comportamento colusivo prejudicial, x201D disse que James Cox, professor da Faculdade de Direito da Universidade Duke, se concentra nos mercados financeiros. Peter Carr, porta-voz do Departamento de Justiça, e Adam Hodge, porta-voz do Tesouro em Washington, recusaram-se a comentar. O sistema de leilões do Tesouro é uma das principais estradas transversais do sistema financeiro global2020, onde os revendedores principais distribuem lances de governos soberanos, fundos de pensão e gerentes de dinheiro grandes para os recheios de fundos mais bem vistos do mundo. X2018Insiders Clubx2019 Os concessionários representam parceiros confiáveis para o governo - garantindo que haverá demanda suficiente por cada leilão, inclusive colocando seus próprios fundos e ajudando os funcionários a planejar, fornecendo informações sobre as condições do mercado. Os clientes dos concessionários primários x2019, por sua vez, os pedidos de canal em parte como um agradecimento por fornecer serviços como a pesquisa, as pessoas no mercado disseram há muito tempo. A parte do segredo aberto da equação é que algumas pessoas desses bancos podem ver as ordens fluindo - e até agora tem havido pouca visão pública sobre se há outros nos bancos que podem procurar usar ou compartilhar essa fatia de inteligência de mercado Para melhorar suas posições nos mercados secundário ou de futuros. X201 Os comerciantes de prêmios são um clube de insiders onde eles deveriam ter mais informações, x201D disse que Mark MacQueen, que iniciou sua carreira financeira como comerciante de títulos do governo da Merrill Lynch em 1981 e agora ajuda a administrar 11 bilhões para a Sage Advisory Services Ltd. em Austin, Texas. Honor System Bankers muitas vezes compartilharam orientações amplas, tanto internamente quanto aos clientes, sobre se a demanda está fraca ou forte antes dos leilões, dizem pessoas familiarizadas com várias empresas. Muitos bancos têm regras que proíbem que os funcionários discutam rendimentos ou tamanhos de lances de clientes antes dos leilões, de acordo com pessoas familiarizadas com eles. Em muitos casos, tais diretrizes sempre seguiram, monitoraram ou aplicaram, disseram que várias pessoas estão familiarizadas com esses revendedores, indicando variação entre os participantes do mercado. Por exemplo, no BNP Paribas SA e Cantor Fitzgerald, não há uma compreensão consistente entre comerciantes e vendedores sobre se eles podem compartilhar informações sobre encomendas antes dos leilões, de acordo com duas pessoas familiarizadas com cada empresa. Cantor, com sede em Nova York, atua em um sistema de honra, disse uma pessoa. Na Societe Generale SA, os comerciantes podem obter um nível de interesse do pré-leilão do customersx2019, de acordo com uma pessoa familiarizada com as operações de Bankx2019s com sede em Paris. X201CSociete Generale segue as melhores práticas da indústria, x201D James Galvin, um porta-voz da Nova York, disse no correio eletrônico na quarta-feira. X201C Proibimos especificamente o compartilhamento de qualquer informação sobre os pedidos de leilões de clientes antes dos leilões do Tesouro. Os pedidos de leilões de clientes não são compartilhados fora da mesa responsável pelos leilões e pessoal de vendas relacionado. Esta política é monitorada de perto pelos oficiais de conformidade da Societe Generale que estão na mesa com comerciantes durante cada leilão. X201D Porta-voz do BNP e Cantor não quis comentar. Mensagem Shifted Pelo menos um banco mudou recentemente sua mensagem aos funcionários sobre a questão. O UBS, com sede em Zurique, que ganhou indulgência em cooperação com os funcionários antitruste dos EUA em suas sondagens cambiais e de taxa interbancária, impediu seus comerciantes no início do ano passado de ver as ordens dos clientes nas horas anteriores a um leilão, de acordo com uma pessoa familiarizada com o movimento . UBS se recusou a comentar. Existem vários legisladores e responsáveis pela aplicação dos mercados do Tesouraria, e um amplo espaço entre eles. O Departamento do Tesouro pode escrever regras e os leilões de auditorias do Federal Reserve Bank of New York, mas nenhum dos órgãos tem poderes de execução. Esses deveres recaem sobre a Comissão de Valores Mobiliários, a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro ou a Commodity Futures Trading Commission, dependendo se uma caução do governo é comprada em leilão, negociada no mercado ou embalada em um fundo mútuo ou derivado. Diretrizes antitruste O Treasury Market Practices Group, um comitê de executivos da indústria com sede em Nova York, fornece diretrizes antitruste para os membros do seu grupo e faz x201 práticas mais práticas x201D recomendações para comerciantes e investidores, incluindo que os participantes do mercado têm x201 barreiras de informaçãox201D para separar, para Exemplo, originação de empréstimo e funções de negociação. Tom Wipf, chefe da TMPG e diretor-gerente da Morgan Stanley, recusou-se a comentar pelo porta-voz da Morgan Stanley Mark Lake. Andrea Priest, uma porta-voz do Fed de Nova York, recusou-se a comentar. Perdas de mercado As consultas do Departamento de Justiça2020s ocorrem em um momento volátil para os mercados obrigacionistas. Uma venda global na dívida do governo apagou pelo menos 700 bilhões em valor de mercado nas últimas nove semanas. O primeiro aumento da taxa de US em nove anos está se aproximando, o Fed sinalizou. E após o aumento instantâneo de 15 de outubro nos preços do Tesouro, os banqueiros estão alertando que os regulamentos que restringem seus balanços podem causar mais volatilidade. X201Como é mais difícil para o Tesouro vender dívida - não é o momento certo para fazer isso, x201D disse MacQueen. O inquérito do Departamento de Justiça está em seus estágios iniciais, disseram pessoas familiarizadas com ele. O campo potencial é vasto. Além das vendas de notas e títulos detidos com a frequência de quatro vezes por semana, existe o mercado secundário na dívida dos EUA - onde os negociantes comercializam cerca de 500 bilhões de tesourarias por dia, de acordo com o Federal Reserve -, além de transações em Futuros e outros derivativos. Dívida Corporativa As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim diário Bloombergaposs. Você receberá agora o boletim do Plano do jogo. Existem outras áreas em que os comerciantes podem ter o potencial de obter uma palavra adiantada sobre as grandes transações do Tesouro. Quando um banco subscreve uma emissão de dívida corporativa, muitas vezes protege a exposição da taxa de juros da empresa antes do acordo e, em seguida, desenrola essas coberturas quando a emissão é emitida. Esses negócios podem mudar os mercados. Os comerciantes que saibam do timing da oferta x2019 podem fazer apostas informadas na direção dos preços, de acordo com pessoas familiarizadas com esses negócios. Wall Street teve problemas com o mercado de tesouraria antes, incluindo a admissão de Salomon Brothersx2019 em 1991, que estava violando as regras de licitação para controlar o preço da nota de dois anos. O Tesouro respondeu com medidas que tornaram mais difícil consertar lances, incluindo a introdução de leilões holandeses e a definição de bonés para garantir que nenhum só revendedor tenha tido muita influência nos leilões. Ele também introduziu a licitação eletrônica direta, com tais ordens representando 10 por cento dos títulos concedidos até agora este ano, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Proibição de Chatroom Quando o Departamento de Justiça começou a investigar a colusão em torno da taxa de câmbio e da taxa interbancária oferecida em Londres, muitos departamentos de conformidade bancária foram pegos de guarda, disseram pessoas familiarizadas com esses casos. Isso ocorreu porque os promotores não conseguiram impor regulamentos e estatutos, mas sim usar poderes antitruste para apontar as práticas de longa data. Para construir seu caso de comportamentos semelhantes a cartéis, as investigações chamaram a atenção para o uso de bate-papo em linha por tradersx2019 para coordenar lances ou cronogramas de negociações, construindo seus casos em uma conduta que remonta até 2007. No início de 2017, muitos dos maiores Wall Street Os bancos proibiram os funcionários de usar salas de bate-papo para conversar com pessoas de outros bancos. Antes disso, está no Bloomberg Terminal. Por que a tecnologia bitcoinrsquos poderia mudar tudo para os bancos. Grandes bancos dizem que esta tecnologia poderia trocar tudo039 quinta-feira, 31 de dezembro de 2017 6:00 AM ET 00:31 Bitcoin pode ter aumentado mais de 35% neste ano , Mas é a tecnologia subjacente por trás da cryptocurrency que é emocionante para os principais bancos mundiais. Chamado de cadeia de blocos, foi anunciado como uma força potencialmente disruptiva nas finanças pelas principais instituições, que afirmam que bitcoin é apenas o ato de abertura em algo maior. D3Damon E Getty Images O Blockchain funciona como um grande livro descentralizado para o bitcoin de moeda digital que registra cada transação e armazena essas informações em uma rede global para que não possa ser adulterada. É essa tecnologia que os bancos sentem pode ser utilizada em áreas de remessas para bolsas de valores. Atualmente, um consórcio de mais de 25 bancos, liderado pela empresa Fintech (tecnologia financeira) R3, está desenvolvendo uma estrutura para a aplicação da tecnologia blockchain aos mercados. A CNBC destaca o que alguns desses principais bancos têm dito este ano sobre o potencial da cadeia de blocos. Goldman Sachs E se eu lhe dissesse que o bitcoin era apenas o ato de abertura com o bloco pronto para ocupar o centro do palco, disse Goldman Sachs em nota em dezembro, acrescentando que a tecnologia poderia mudar tudo. Goldman Sachs observou uma série de indústrias e usa que a cadeia de blocos poderia ser aplicada para incluir sistemas de votação, registros de veículos, tarifas de fio, cheques de armas, assentamentos comerciais e catalogação de propriedade de obras de arte. Ao remover a necessidade de um homem do meio, alguém diminui as possíveis preocupações de segurança de hackers para corrupção, bem como acelerar processos manuais que são antiquados e podem demorar muito, disse o banco de investimento. A JPMorgan gastou cerca de 9 bilhões neste ano em investimentos em tecnologia em toda a empresa e um grande foco foi na cadeia de blocos. Em uma nota aos funcionários, que foi dada à CNBC, Daniel Pinto, chefe do banco corporativo e de investimento da JPMorgans, disse que o gigante financeiro estabeleceu equipes para investigar a cadeia de blocos entre outras tecnologias, como a robótica. A fx disse em maio que a bitcoin criou uma solução mais elegante do que o nosso sistema de pagamento atual de muitas maneiras, mas também ficou em algumas áreas. O banco britânico disse que prevê que uma série de outras criptografia continuará a surgir, que não terá as falhas da bitcoína de primeira geração, disse na nota. Então, não está prevendo o fim das criptografia, mas vê um lugar para eles no futuro da cadeia de blocos. A primeira criptografia de grande área poderia funcionar bem em transferências bancárias e remessas, de acordo com o fx, pois poderia torná-lo mais barato e até mesmo reduzir os requisitos de capital dos bancos, pois reduziria consideravelmente os riscos de contraparte. Uma segunda área de interesse é o uso de blockchain em troca de títulos com a fx dizendo que a tecnologia pode ser abstraída para transportar qualquer tipo de ativos que possam ser representados digitalmente. Uma terceira área está no registro de ativos para ajudar as seguradoras a acompanhar objetos, por exemplo. Uma seguradora poderia acompanhar as reivindicações e se um automóvel quebrar e uma seguradora pagar os reparos, ambos os eventos poderiam ser registrados na cadeia de blocos, por isso seria mais difícil fazer uma segunda reivindicação. Outros exemplos O fx inclui ser capaz de criar um sistema de votação on-line e gerenciamento de cadeia de suprimentos. UBS foi um dos bancos mais abertos sobre seus planos com a cadeia de blocos. Tem uma equipe chamada Crypto 2.0 em Londres, conduzindo pesquisas sobre a tecnologia. O banco de investimento suíço disse que explorou mais de 20 casos de uso de blocos e está incubando as melhores idéias. Um dos experimentos que realizou foi o chamado contrato inteligente, que se tornou um vínculo inteligente. Isso envolveu o uso da cadeia de blocos para recriar uma emissão de títulos, cálculo de juros, pagamentos de cupom e processos de maturação. UBS disse que neste cenário não havia necessidade de intermediários pré e pós-comércio, pois o software na cadeia de blocos foi configurado especificamente para gerenciar automaticamente o fluxo de informações e dinheiro entre o emissor e o comprador. O teste exigiu a criação de uma moeda virtual que chamou de bondcoin, que permitiu a transferência de valor entre as partes. Em vez de uma nova moeda virtual, o bondcoin está vinculado a moedas do mundo real e conectado a uma conta bancária central. Deutsche Bank Em uma edição de outubro da revista Flow do Deutsche Bank, a instituição alemã disse que explorou um laboratório de inovação para investigar o potencial da cadeia de blocos. O Deutsche Bank destacou que a adoção da cadeia de blocos enfrentaria importantes barreiras legais e regulatórias, mas reconheceu que poderia ser bastante perturbador para os bancos. Em um nível, este é um despertador para o setor bancário. Comprar e vender em todo o mundo com uma criptografia não requer identificação, sem conta bancária e sem cartão de crédito. Não paga taxas cambiais ou bancárias, o que significa que você poderia ser um bilionário bitcoin sem ter falado com um banco, disse o banco de investimento. Poderia também, é claro, ser uma ameaça para os investimentos em Uber e Airbnb e em todas as empresas fintas de fintech que são essencialmente intermediárias usando barras de pagamento bancárias.
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