Investir valor: Encontrar estoques Undervalued Há duas etapas básicas para encontrar ações subvalorizadas: desenvolver uma lista aproximada de ações que você deseja investigar mais porque eles atendem aos critérios básicos de rastreamento, em seguida, fazer uma análise mais aprofundada dessas ações, examinando o financeiro Dados das empresas seleccionadas. A Internet tornou mais fácil, rápido e livre para encontrar as informações que você precisa para valorizar um estoque da empresa. Você pode procurar financeiros de uma empresa através de bancos de dados on-line como Edgars e Sedar ou encontrar relatórios trimestrais e comunicados de imprensa no site oficial da empresa. Principais sites financeiros (incluindo Investopedia) permitem aos investidores obter informações como preço das ações, ações em circulação, lucro por ação e notícias atuais sobre a indústria da empresa. Você também pode ver quem são os maiores proprietários de ações, que insiders colocaram trades recentemente e quantas ações eles negociados. Alguns sites também irá filtrar os estoques de acordo com os critérios que você definir, como ações com uma determinada proporção de PE. Esses filtros podem ajudá-lo a chegar a uma ampla lista de ações que você deseja pesquisar mais. Lembre-se Benjamin Grahams regra que um estoque subestimado é fixado o preço de pelo menos um terço abaixo de seu valor intrínseco. Então, como você determinar o valor intrínseco de uma empresa, especialmente se você didnt ir para a escola de negócios e não tenho idéia de como avaliar uma empresa Abra seu software de planilha e executar bem alguns cálculos simples com dados de ações que você pode encontrar on-line. Valor básico Razões de investimento PE Ratio Você ouviu provavelmente analistas financeiros comentar que uma ação está vendendo por alguns ganhos número vezes, como ganhos de 30 vezes ou ganhos de 12,5 vezes. Isto significa que P, o preço que o estoque está negociando atualmente em, é 30 vezes mais altamente do que E, os lucros anuais da companhia por a parte. Ou EPS. No entanto, por enquanto, tudo o que você precisa saber é que os investidores de valor como a proporção de PE para ser tão baixo quanto possível, de preferência, mesmo nos dígitos simples. O número que resulta do cálculo da PE é chamado de múltiplo de ganhos. Assim, uma ação que vende por 50 (P) e gera 2 EPS (E) teria um múltiplo de ganhos de 502, ou 25. Um investidor valor normalmente passaria sobre este estoque. (Para obter mais informações, leia Investidores Beware: Existem 5 tipos de ganhos por ação.) Ganhos rendimento Ganhos rendimento é simplesmente o inverso do múltiplo de ganhos. Assim, um estoque com um múltiplo de ganhos de 5 tem um rendimento rendimento de 15, ou 0,2, mais comumente indicado como 20. Uma vez que os investidores de valor como ações com um rendimento de ganhos e ganhos baixos múltiplos é o inverso desse número, queremos ver um Rendimento elevado rendimento. Normalmente, um rendimento elevado renda diz aos investidores que o estoque é capaz de gerar uma grande quantidade de ganhos relativos ao preço da ação. Algumas das informações que o ajudarão a encontrar ações subvalorizadas não exigem que você faça alguma matemática, mas exige que você faça pesquisas além da cotação de ações. Insider Purchasing Activity Para os nossos propósitos, os iniciados são os gerentes sênior da empresa e diretores, além de todos os acionistas que possuem pelo menos 10 das ações da empresa. Gerentes de uma empresa e diretores têm conhecimento único sobre as empresas que correm, por isso, se eles estão comprando seu estoque, é razoável supor que as perspectivas da empresa olhar favorável. Da mesma forma, os investidores que possuem pelo menos 10 de ações de uma empresa wouldnt ter comprado tanto se eles didnt ver lucro potencial. Se eles estão comprando ainda mais, eles devem estar vendo maior potencial de lucro. Por outro lado, uma venda de ações por um insider não necessariamente apontam para uma má notícia sobre o desempenho antecipado da empresa o insider pode simplesmente precisar de dinheiro para qualquer número de razões pessoais (para saber mais, leia o que os investidores podem aprender com Insider Trading) . No entanto, se massa sell-offs estão ocorrendo por iniciados, tal situação pode justificar uma análise mais aprofundada da razão por trás da venda. Como você sabe o que insiders estão fazendo com suas participações de ações Insiders são obrigados a informar suas compras de ações para a SEC dentro de dois dias úteis. Esta informação está disponível gratuitamente através do site da SEC e é relatado no Form 4 SEC. Também é muitas vezes disponível através de vários sites financeiros que agregam essas informações. A arte de investir valor A chave para comprar um estoque subvalorizado que é realmente vale mais do que ele está negociando atualmente para é a investigação minuciosa da empresa e não apenas comprar um estoque porque alguns dos seus rácios parecem bons ou porque seu preço caiu recentemente . Não é tão simples de dizer se um estoque é uma boa compra. Aplicar seu senso comum e habilidades de pensamento crítico para seleção de ações é essencial. Valor investidor Christopher H. Browne da lendária empresa de investimento em valores Tweedy, Browne recomenda fazer uma série de perguntas sobre uma empresa em seu livro The Little Book of Value Investing. Pense sobre as perspectivas futuras da empresa pode a empresa aumentar sua receita aumentando os preços Vendas crescentes Abaixando as despesas Vender ou fechar divisões não rentáveis Crescer a empresa Quem são os concorrentes da empresa e quão fortes são O que você acha que as respostas a estas perguntas são onde o valor investir Torna-se um pouco de uma forma de arte. É também por isso que você não pode apenas ligar alguns números em um programa de software para determinar as melhores ações para investir polegadas Para aumentar suas chances de responder com precisão essas perguntas, é sábio para comprar as empresas que você entende. Warren Buffett adota essa abordagem. As empresas que você entende provavelmente serão aqueles em indústrias que você trabalhou em ou vender produtos de bens de consumo que você está familiarizado. Se você trabalhou para uma empresa de biotecnologia por vários anos, você provavelmente tem uma compreensão melhor do que a média do negócio de biotecnologia. E se você comprar itens básicos como carros, roupas, eletrodomésticos e alimentos, você sabe uma coisa ou duas sobre bens de consumo. Bem conhecido investidor Peter Lynch forte defendeu uma estratégia tal que os investidores de varejo podem superar as instituições simplesmente investindo no que sabem antes de Wall Street capturas. Outra estratégia que valoriza o favor dos investidores é comprar empresas cujos produtos ou serviços têm sido em demanda por um longo tempo e são susceptíveis de continuar a ser na demanda. Olhando para cotações de ações não vai te dizer quais as empresas que são youll tem que fazer algum pensamento crítico. É claro que nem sempre é possível prever quando a inovação tornará obsoleto até mesmo um produto ou serviço de longa data, mas podemos descobrir quanto tempo uma empresa tem estado nos negócios e pesquisar como ela se adaptou para mudar ao longo do tempo. Neste ponto, pode valer a pena analisar a gestão ea eficácia da governança corporativa para determinar como a empresa reage aos ambientes de negócios em mudança. Em seguida, falar bem sobre como usar as informações nas demonstrações financeiras das empresas para encontrar ações subvalorizadas. Como calcular se um estoque é subvalorizado ou sobrevalorizado Descubra uma técnica simples para calcular se um estoque é uma boa compra, com base em dados financeiros facilmente encontrados . Esta abordagem é semelhante às técnicas iniciadas por Warren Buffet e Benjamin Graham. Este guia ensina como calcular se um estoque é subvalorizado ou sobrevalorizado, dado um conjunto de suposições conservadoras sobre suas perspectivas de crescimento futuro e seu retorno desejado. Se o preço atual da ação é menor do que um valor justo calculado, então o estoque é uma boa compra. Este indicador é, no entanto, um guia aproximado, e só deve ser usado no contexto de uma análise mais ampla e seus objetivos financeiros. Todos os cálculos são ilustrados em Excel. Here8217s a planilha completa, mas you8217ll necessidade de ler o artigo inteiro para entender o método. Suponhamos que estamos tentando avaliar o Exxon Mobile (ticker: XOM) e planejamos manter as ações por 3 anos. (Você pode facilmente estender a abordagem abaixo para qualquer outro estoque e período de manutenção). Passo 1 8211 Coletar seus dados We8217ll precisa dos seguintes dados (todos os dados estavam corretos no momento da escrita 8211 17 de março de 2017) Preço da ação atual. O preço atual da ação da XOM8217s é 89,37 Dividendo por ação atual. A XOM pagou um dividendo trimestral de 57 centavos por ação nos últimos 4 trimestres. Assim, o dividendo anual por ação é de 2,28. EPS atual. XOM tem um arrasto de doze meses (ttm) EPS de 9,69. Este é o seu valor diluído, que representa opções em circulação que iria reduzir o preço. Também precisamos fazer várias suposições Forward PE. Exxon8217s corrente PE é 9,22 e frente PE é 10,93. Assim, para ser conservador, vamos assumir que o PE para os próximos três anos será 10. EPS Crescimento. De acordo com o FT. XOM8217s crescimento de 5 anos EPS é 5,96 (por isso let8217s chamá-lo de um mesmo 6). Digite todos os dados em uma planilha como assim. Passo 2 8211 Calcular o EPS ao longo do Período de Manutenção Agora precisamos calcular o EPS para cada ano em que temos o XOM, dada a nossa taxa de crescimento. Assim, simplesmente tomamos nosso EPS atual de 9,69, e multiplicamo-lo consecutivamente por 6 para cada ano. O EPS total durante o período de detenção de 3 anos é simplesmente o EPS no Ano 1, 2 e 3 somados. Esses cálculos são inseridos no Excel da seguinte forma. Assim, no final do ano 3, temos um total EPS de 32,70. Passo 3 8211 Calcular Valor Justo Presente Então vem agora a parte complicada 8211 calcular o valor justo atual de ações de XOM8217s, dadas nossas suposições e parâmetros. Primeiro, olhe para os cálculos no Excel, e então discutiremos um por um. O preço esperado da ação no final de nosso período de manutenção de 3 anos é o EPS no Ano 3 vezes o pressuposto de PE para diante de 11. That8217s 11.54 x 10 115.41. O índice de distribuição de dividendos é o dividendo atual por ação dividido pelo EPS no ano 3. That8217s 2.2811.54 0.2. We8217re usando o EPS no ano 3, a fim de ser conservador e calcular uma menor taxa de pagamento de dividendos. (Usando o EPS atual iria dar uma proporção de pagamento de dividendos maior, mas let8217s errar no lado da segurança.) O total de dividendos por ação ao longo dos 3 anos é a relação de distribuição de dividendos vezes o EPS total ao longo dos 3 anos. That8217s 0,2 x 32,70 6,46. Assim, o valor esperado da ação no final do período de manutenção de 3 anos é o total de dividendos recebidos ao longo dos 3 anos mais o preço esperado da ação no final dos 3 anos. That8217s 6,46 115,41 121,87. Agora, precisamos descontar o valor da ação até os dias atuais. Se esperarmos receber um retorno de 10 anos por possuir ações da XOM por 3 anos, então o valor atual da ação é 121,87 (10,10) 3 91,56 Como o preço atual da ação de 89,37 é menor que o nosso valor justo de 91,56, então o XOM está subavaliado. That8217s um sinal de compra No entanto, não é preciso dizer que este é simplesmente um indicador. Don8217t comprar ou vender simplesmente com base nesta análise bastante simples. Você também pode querer contrastar essa abordagem com a Fórmula Graham8217s para avaliar ações. Você pode baixar a planilha completa no link abaixo. Automaticamente Tela para estoques Undervalued em Excel Este screener ações Excel calcula automaticamente se um estoque é subavaliado ou sobrevalorizado, usando os dados de mercado mais recentes disponíveis em Finviz. Ele baixa os dados financeiros de mais de 6800 ações da Finviz. Você simplesmente insere até dez tickers de ações e a planilha enche com mais de 60 itens de dados financeiros para cada ticker. A planilha então calcula automaticamente se o estoque está subvalorizado ou sobrevalorizado usando a técnica descrita acima. 24 pensamentos sobre ldquo Como calcular se um estoque é subvalorizado ou sobrevalorizado rdquo Como o Free Spreadsheets Base de Conhecimento Mestre PostsWhows recentes para encontrar ações Undervalued Fonte da imagem: Getty Images. A compra de empresas sólidas em níveis de avaliação convenientemente baixos pode ser uma estratégia poderosa para maximizar os retornos de investimentos a longo prazo. Com isso em mente, vamos dar uma olhada em uma tela simples e eficaz para caçar ações subvalorizadas, e por nomes como a Apple (NASDAQ: AAPL). IBM (NYSE: IBM). E Foot Locker (NYSE: FL) saem como candidatos interessantes a considerar. Para começar, vamos olhar para as empresas a negociação a uma relação preço / lucro futuro abaixo de 15. Como referência, a empresa média no índice SampP 500 leva um preço a prazo para os lucros em torno de 19,3, para que as ações que passam nesta tela são Negociando em um disconto significativo contra o mercado largo. Não faz muito sentido simplesmente comprar um estoque porque parece barato, também precisamos considerar variáveis como rentabilidade do negócio, a fim de evitar empresas que estão gerando retornos insuficientes para os acionistas. Retorno sobre o patrimônio - ROE - nos diz quanto lucro uma empresa gera por cada dólar de capital de acionista, e ROE rácios acima de 20 são geralmente considerados atraentes. Apenas as empresas com uma taxa de ROE acima de 20 são incluídos na tela. Quando uma empresa lucrativa está negociando em uma avaliação com desconto, isso geralmente é porque há alguma razão para a negatividade em torno do negócio. Em muitos casos, as perspectivas de vendas e ganhos são incertas no curto prazo. Na tela a seguir, estamos apenas procurando empresas com expectativas positivas para o crescimento dos lucros nos próximos cinco anos. A idéia principal é evitar empresas que estão em declínio permanente, concentrando-se apenas em nomes que podem estar passando por uma fase desafiadora, mas ainda oferecem sólidas perspectivas de longo prazo. Para finalizar, a tela procura empresas com índices de avaliação relativamente baixos, com níveis de lucratividade saudáveis e com expectativas de crescimento positivas nos próximos anos. Nomes como Apple, IBM e Foot Locker são algumas das empresas que atendem aos critérios especificados. Fonte de dados: FinViz. A Apple possui uma das marcas mais valiosas do mundo, e os consumidores são notoriamente leais à empresa. No entanto, a Apple está relatando declínio de vendas ultimamente. Receita total caiu 15 ano-em-ano durante o trimestre encerrado em junho. Curiosamente, a maior parte dessa fraqueza parece ser transitória em oposição a permanente, o iPhone 6 foi um sucesso crescente para a Apple em 2017, e isso está fazendo comparações anuais notavelmente difícil em 2017. Mas comparações ano a ano será menos exigente em Nos próximos anos, devido a uma base de vendas mais modesta em 2017, e as vendas de renovação do iPhone poderia ser um forte motor para a empresa no futuro. Além disso, a divisão de serviços parece particularmente promissora: a empresa produziu 6 bilhões em vendas do segmento de serviços no último trimestre, com receita aumentando 19 ano-a-ano neste negócio. Ao considerar tanto o potencial de melhoria no segmento de iPhone e crescente contribuição da divisão de serviços, não parece razoável esperar a melhoria do desempenho financeiro da Apple no médio prazo. Se isso acontecer, o estoque poderia oferecer sala de upside substancial de níveis de avaliação atualmente deprimido. A IBM está passando por uma transição, a empresa está reduzindo a exposição ao hardware e outras empresas de baixa margem, e isso está prejudicando a linha superior da empresa. Nesse contexto, a Big Blue registrou um declínio de 3 na receita durante o segundo trimestre de 2017. Por outro lado, a IBM está investindo agressivamente em um grupo de negócios que identificou como imperativos estratégicos, incluindo a nuvem, a análise, a segurança, o social, E tecnologias móveis. Receita de imperativos estratégicos cresceu 12 no último trimestre, e essas empresas agora representam 38 da receita da empresa em uma base anualizada. As chances são de que os imperativos estratégicos continuarão superando o resto do negócio no futuro, e eles devem representar uma parcela crescente da receita total nos próximos anos. Sob tal cenário, o desempenho global poderia melhorar substancialmente, o que seria um grande positivo para os investidores na IBM. Foot Locker Foot Locker opera em um ambiente incrivelmente desafiador, como retalhistas de tijolo e argamassa estão enfrentando a pressão competitiva daunting de operadores on-line. Isso não só prejudica o crescimento das receitas para os varejistas tradicionais, mas as margens de lucro também estão sob forte pressão, porque a concorrência on-line está afetando o poder de precificação. Esta é, sem dúvida, uma das principais razões pelas quais Foot Locker estoque está negociando com um desconto em relação às empresas em outros setores. Mas Foot Locker está navegando com sucesso através da tempestade, a receita total cresceu 5 no último trimestre, enquanto as vendas comparáveis aumentaram 4,7. Importante, a margem de lucro bruto aumentou de 32,6 das vendas para 33 de receita, por isso Foot Locker está provando que ele tem o que é preciso para continuar a oferecer crescentes vendas e ganhos em face de condições de mercado difíceis. Mesmo um negócio medíocre pode fazer bem quando as condições são favoráveis, mas Foot Locker está entregando desempenho sólido em um ambiente desafiador, e isso reflete bem sobre os fundamentos da empresa e sua qualidade de equipe de gestão. A linha inferior Foolish Não há nenhuma fórmula infallible para encontrar estoques undervalued, mas procurar as companhias baratas com rentabilidade forte e prospetos saudáveis a longo prazo soa como um começo bom. Apple, IBM e Foot Locker são empresas extraordinariamente diferentes com suas próprias fraquezas e forças, mas eles têm uma característica importante em comum: As três empresas parecem atraentes candidatos para investidores caçando oportunidades subvalorizadas. Andrs Cardenal possui ações da Apple e da IBM. The Motley Fool possui ações e recomenda a Apple. O Motley Fool tem as seguintes opções: longa janeiro 2018 90 chamadas na Apple e curto janeiro 2018 95 chamadas na Apple. Tente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish gratuitamente por 30 dias. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que, considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Como encontrar ações Undervalued Diz-se que pela idade de 10, Warren Buffett tinha lido todos os livros na Biblioteca Pública de Omaha com a palavra finanças no título. Porque ele gostava muito de ler sobre finanças, ele leu alguns livros duas vezes. Hoje, se você compartilhar um jato particular com ele, hed trocar gracejos e, em seguida, começar a ler. O borne de hoje mostra-lhe uma das maneiras que eu olho para estoques undervalued usando um exemplo real que não use um screener. Não me interpretem mal, não estou denunciando screeners. Na verdade, eu ainda usá-los como uma maneira de encontrar ações subvalorizadas. É só que eu gosto de ler e interpretar informações financeiras e dados de fontes primárias. Mais importante, os criadores têm limites. Para uma coisa os screeners usam as métricas que confiam em dados do balanço como o preço ao valor tangível do livro que não pode ser inteiramente exato devido às responsabilidades fora do balanço tais como arrendamentos operando-se: um arrendamento operacional fornece a uma companhia a oportunidade de utilizar o Arrendado e assumir uma obrigação contratual para pagar o locador durante um período específico de tempo sem ter que relatar o ativo e, mais importante, a responsabilidade 8211 investopedia A linha inferior é que você tem que fazer sua lição de casa, se você quiser encontrar um subestimado estoque. Ninguém vai dizer-lhe sobre ações subvalorizadas. Como você evitar estimativas intrínsecas imprecisas Como você vai sobre encontrar estoques que estão subvalorizados Existe uma maneira sistemática de avaliação intrínseca que não usa um screener A resposta é a peneirar a lista diária de mínimos de 52 semanas até encontrar uma empresa subestimada . Mas essa é uma explicação bastante vaga. Dizem que as boas companhias com balanços fortes que pagam dividendos que têm a gerência competente e têm uma história do crescimento dos salários são às vezes mispriced pelo mercado. Isso acontece por curtos períodos em um momento que significa que a melhor maneira de encontrar empresas subvalorizadas é olhar para as empresas em uma base diária que sofreram quedas de preços. Muito grandes. Uma vez que existem mais empresas que são bastante valorizados do que aqueles que estão subvalorizados, é preciso haver uma maneira eficiente de eliminar aqueles que são bastante valorizados a partir de seu processo de pesquisa, a fim de concentrar seu tempo e diligência sobre ações potencialmente subvalorizado. Ive analisou milhares de ações dos EUA e do Reino Unido e vêm-se com uma maneira de eliminar rapidamente ações bastante valorizadas ou sobrevalorizadas. Antes de compartilhar como faço isso, vamos mergulhar diretamente em um exemplo da lista de 52 dias de baixa da Bolsa de Valores de Londres. Amara Mining (AMA): Como você pode ver, tem sido em um declínio dos preços bastante agitado desde o primeiro trimestre de 2017. Mas observe como o preço da ação Amaras caiu A 12p em 2008. Isto é significativo porque poderia completamente fàcilmente ir para baixo a esse preço outra vez que poderia ser uma indicação que ao preço atual, seu overvalued ou pelo menos não pode ter uma margem adequada da segurança. Mas isso é análise técnica. E sobre os números Aqui estão 13 métricas de valor básico que eu uso aplicado a Amara: Figuras são de ADVFN Não impressionante na frente de ganhos que é por isso que eles não pagam um dividendo. Isto deu-me a minha segunda e terceira causas de preocupação. A mudança para o site Investigate e socos no Amaras ticker (AMA), 3 anúncios públicos imediatamente chamar minha atenção: Uma notificação de uma grande participação em ações que basicamente me diz que a Sprott Asset Management despejou 500.000 ações em 28 de janeiro de 2017, que é de aproximadamente 100 de Seu volume médio diário. Um relatório de produção de 2017 para a mina Kalsaka (sua única mina rentável), que é surpreendentemente otimista, embora a produção de ouro e minério está abaixo do ano anterior A concessão de opções em 10 de janeiro para o presidente executivo de 319.520 para trazer seu total para 2.000.000, Para o Diretor-Presidente 1.250.000 para elevar seu total para 1.750.000 e para o Diretor Financeiro 1.250.000 para elevar seu total para 1.750.000. É um total combinado de 2.819.520 opções que foram concedidas. Você percebe alguma coisa sobre a maneira que eu pesquisei Amara As métricas de valor básico 13 me alertou para um problema com ganhos imediatamente. A pesquisa foi relativamente rápida (menos de 10 minutos) e incluiu três questões-chave para se concentrar em quais eram: o que são as pessoas que são mais inteligentes do que eu estão fazendo com este estoque (venda) qual é o estado das operações comerciais da empresa ) E quão bem os acionistas são tratados pela administração (mal). Os resultados desta análise não me fazem querer pesquisar esta companhia mais adicional ou comprar o estoque desta companhia. Ele não me faz querer colocá-lo em uma lista de observação, pois há muitos negativos associados a esta empresa. Sem margem de segurança. Este mesmo processo pode ser aplicado a todas as ações que você está interessado em avaliar se a sua de uma lista de 52 semanas baixas, um artigo de notícias que você leu ou qualquer fonte que inspira você para iniciar o processo de avaliação. Como garantir que a valorização de uma empresa é irrelevante Será impossível para você construir um portfólio de ações subvaloradas se você ler este post, mas esquecer um elemento vital para um armador de investidores de valor. Se você não tem uma estratégia de investimento escrito e testado contra o qual você pode avaliar cada ação, então a sua realização inútil uma avaliação em primeiro lugar. Uma lista de 52 semanas baixos está lá para lhe fornecer uma conveniente lista diária de ações que você pode fazer uma avaliação inicial sobre. Muitos investidores profissionais usam esta lista para gerar idéias para investimentos da mesma maneira. Se eu vou comprar um estoque, então eu preciso de alguma idéia do que estou procurando de uma perspectiva orientada para o valor. Eu não posso apenas dizer que eu vou comprar ações que têm uma proporção de PE baixa. Amara tem uma proporção de PE baixa, mas não é um estoque subvalorizado a partir de data de hoje. Eu literalmente tenho que procurar provas de que um estoque exibe uma coleção de características de valor cada vez e em cada estoque que eu comprar para o meu portfólio. Alguns de vocês podem pensar que tudo isso é BS e que encontrar estoques subvalorados exige uma educação universitária ou algum molho especial que apenas alguns poucos têm acesso. Ou talvez você acha que seu corretor de bolsa ou jornalista financeiro seria mais qualificado do que você para encontrar ações subvalorizadas. Bem, eu estou chamando BS sobre esse modo de pensar. Agora você sabe como encontrar ações subvalorizadas, você precisará pensar e anotar seu próprio valor investindo estratégia que é pessoal para você. Não tente me copiar ou qualquer outra pessoa porque você estará copiando meus preconceitos e falhas.
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