A resposta varia muito, então a resposta não é simples, mas há alguns casos base que pode ser útil para entender. A primeira coisa a entender é qual é o valor das opções adquiridas e não investidas, independentemente de ser pago em dinheiro ou em ações. Geralmente, o valor investido eo valor não adquirido serão preservados. Em seguida, a questão é qual a forma do pagamento: Em um negócio em dinheiro (ou seja, onde a Empresa de Compras paga todo o dinheiro para os detentores de ações da Companhia Adquirida para adquirir a empresa), as opções adquiridas na Empresa Adquirida serão normalmente retiradas, Empregado receberá um cheque para seu valor. As opções não vendidas serão frequentemente convertidas em opções da Empresa de Compras (ou seja, o preço de exercício eo número de opções mudarão, mas o valor total do papel permanecerá o mesmo). Vesting horários normalmente permanecem exatamente os mesmos, mas às vezes são ajustados para acomodar como a empresa de compras administra ações. Em uma oferta de ações (ou seja, quando a Empresa de Compras paga pela Companhia Adquirida em estoque), todas as opções, adquiridas e não adquiridas, na Companhia Adquirida normalmente se converterão em opções na Empresa Adquirente, com a mesma parcela adquirida e não adquirida. Em um negócio combinado de dinheiro-estoque, alguma parcela dos lucros será paga em dinheiro e alguns em estoque muitas vezes resultando no empregado recebendo um cheque para uma parte do valor de sua opção e o resto do valor convertendo-se a opções na Companhia de Compras . Existem muitas maneiras diferentes estes negócios podem ser estruturados e os funcionários pagos. Em todas as três situações, os funcionários adquiridos geralmente têm opções na empresa compradora após a conclusão da transação. Algumas notas: Em alguns casos, pode haver aceleração de aquisição na mudança de controle. Se um empregado tiver provisões de mudança de controle em seu contrato, maior parte de suas ações poderão ser imediatamente adquiridas, se os termos da provisão forem atendidos. Em start ups de tecnologia, as provisões de mudança de controle normalmente são concedidas apenas a alguns executivos, muitas vezes aqueles que provavelmente perderão seus empregos no caso de uma aquisição (por exemplo, CFO), mas isso pode variar amplamente. As empresas que adquirem muitas vezes têm um grande incentivo para manter os empregados que adquiriram e, às vezes, concederão incentivos adicionais em ações ou em dinheiro, particularmente para os funcionários-chave, muitas vezes chamados bônus de retenção. Como parte de um contrato de aquisição, algumas considerações são muitas vezes postas de lado como um pool de retenção. 40.3k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para ReproductionMy situação é que a minha empresa atual está sendo adquirida por outra empresa concorrente. Esta aquisição não será oficial por alguns meses, e da companhia latão seu negócio como usual até então. Estou tentando pesar o meu próximo passo, como a nova empresa, sem dúvida, terá planos diferentes para o produto que eu estou trabalhando, o pessoal que eu trabalho com, e muitas outras decisões. Existe algum benefício para usar uma melhor abordagem de pé para a frente de uma aquisição, se houver outras oportunidades de trabalho viável e atraente por isso quero dizer fazer o melhor trabalho que eu posso na esperança de que eu vou ser reconhecido como alguém que o novo proprietário quer manter. Perguntou 13 de agosto às 5:06 FelixWeir, como derek indicado em sua resposta, duas aquisições não vão da mesma maneira. Cada um é diferente, mas eu diria que um resultado quotpositivo do ponto de vista dos empregados é menos provável do que um negativo, especialmente para as grandes empresas estabelecidas. Você teve sorte - ou talvez não tenha passado tempo ndash Angelo Aug 13 13 às 18:34 Em minha carreira, passei pelo processo de aquisição muitas vezes, principalmente no final adquirido, mas ocasionalmente, no final da aquisição. Para ser honesto, a maior parte do tempo sendo adquirido hasnt terminou bem. Pense nisso desta forma - você se juntou à sua empresa original por uma variedade de razões. Talvez tenha sido uma startup, e você gostou da idéia de estar envolvido nos estágios formativos de uma empresa. Talvez você quisesse trabalhar em uma pequena loja. Talvez sua experiência tenha sido altamente valorizada para ajudar a fazer as coisas acontecerem. Talvez você quis trabalhar para um gerente particular. Agora, uma nova empresa entra e assume o controle. As chances são altas de que muitas das coisas que você valorizou anteriormente vão mudar. Pelo menos algumas dessas mudanças não estarão a seu favor - maior empresa, mais estabelecida, menos chance de causar impacto, trabalhando para um gerente diferente. Muitas vezes, muitas pessoas na empresa adquirida saem. Alguns saem imediatamente, outros mais tarde. Alguns saem por conta própria, outros são deixados. Ainda assim, uma aquisição pode fornecer muitas novas oportunidades. A nova e maior empresa pode ter mais chances de avançar. Muitas vezes há um grande esforço de transição no qual surgem novos líderes - talvez você. Às vezes, o ambiente pós-aquisição tem maiores oportunidades de mercado, mais chance de seu produto atender às necessidades de novas pessoas. Às vezes, você pode ficar exposto a novas tecnologias. Muitas vezes, há uma infusão de dinheiro que faz um crescimento muito mais rápido possível. Muitas vezes as grandes empresas oferecem benefícios superiores. Às vezes, apenas ter o novo nome da empresa em seu currículo tem valor quando você eventualmente seguir em frente. Muitas vezes há um incentivo financeiro para ficar por um tempo. Se você tiver opções de ações na empresa adquirida eles normalmente serão comprados diretamente ou transição para ações ou opções na empresa adquirente. Às vezes você é oferecido um bônus de retenção para concordar em ficar por aí durante a transição. A vantagem de ficar por aí é que você tem acesso a todas essas possibilidades na nova empresa sem ter que se candidatar a um novo emprego. É uma nova chance que está apenas esperando por você e seus colegas, você está todos juntos, ea empresa adquirente geralmente quer fazê-lo funcionar e vai tentar arduamente para ajudar. A desvantagem é que você realmente não sabe o que está na loja para você e não é um caminho que você tem escolhido ativamente. Vai acontecer para o bem ou para o mal. Acredito que, se existirem oportunidades viáveis e atraentes para você agora, oportunidades semelhantes estarão disponíveis para você mais tarde, depois de ter tido a chance de ver onde a aquisição está indo. Eu quase sempre aconselho que você cola para fora, pelo menos por um tempo, e ver se é algo que você realmente quer ou não. Dito isto, imediatamente procurando em outro lugar isnt considerado forma ruim em tudo. Já tive vários candidatos me dizer em entrevistas que sua pequena empresa estava sendo adquirida, que eles didnt como onde estava indo, e que foi a sua motivação para querer sair. Eu entendi aquilo. Eu passei por isso várias vezes. Pode ser ruim como diz um comentarista, mas também pode ser positivo. É muitas vezes no interesse do comprador da empresa que o pessoal não saia, assim incentivos podem ser oferecidos (opções de ações, aumentos salariais, bônus). Geralmente estes incentivos não seriam imediatos, assim que você pode necessitar pendurar ao redor por algum tempo para começá-los. Por outro lado, se duas empresas se fundem, eles podem querer cortar alguns custos para produzir um resultado mais enxuto - os negócios falam para reduzir o pessoal. Isso pode ser brutal e perturbador, não só para aqueles que vão, mas para todos olhando whos sobre a facada-los nas costas. Eu achei que vale a pena ouvir com muito cuidado o que seus patrões dizem (e prestar atenção para o que eles não dizem) para que você possa julgar qual o resultado provável para você será. Além disso, se você pensar nas perspectivas da empresa. Não é um bom olhar para eles para lay pessoas, então eles tendem a fazer isso apenas se eles têm que (supondo que eles se preocupam com o que o mercado pensa de sua política de emprego). Se o seu não indo para ir oficial por alguns meses, então você pode precisar esperar um pouco para qualquer detalhe que a empresa vai fazer para manter a equipe. No entanto, você pediu é forma ruim para procurar em outro lugar. Ive descobriu que sua forma nunca ruim para fazer isso. Um empregador pode se ofender se um funcionário olha ao redor, mas se um empregador é que petty mente, então eles provavelmente não são as melhores pessoas para trabalhar para qualquer maneira. Outro comentarista sugeriu olhar ASAP, e não há validade em que, se você estiver indo para olhar, melhor fazê-lo antes que o mercado fica inundado com seus colegas fazendo o mesmo. Eu sempre achei útil manter-se atualizado com outras oportunidades. Não é tão bom dizer a todos que você está fazendo isso. Espero que isto ajude. Embora uma advertência final é que não há uma única resposta. Não há duas fusões ou aquisições da mesma maneira. Outra coisa útil a lembrar é que os colegas inundando o mercado de trabalho é uma fonte instantânea de rede. Não sinta como se estivesse numa corrida para encontrar um novo emprego. Ndash Telastyn Ago 13 13 às 14:13 Sua resposta 2017 Stack Exchange, IncMy Companhia está sendo adquirida: O que acontece com minhas opções de ações (Parte 2) Editores Nota: Para o tratamento de ações restritas e RSUs em MA, consulte as FAQs sobre o Impacto e impostos. Outro FAQ abrange ações de desempenho. Sua empresa está sendo adquirida. Você se preocupa em perder seu emprego e suas valiosas opções de ações. Na Parte 1, analisamos a importância de seus termos de concessão de opção. Parte 2 examina os termos de aquisições ea avaliação de sua empresa. Os termos do negócio Seu plano de ações e contrato de subvenção controlar o impacto sobre suas opções, mas o negócio determina o que a empresa adquirente vai dar-lhe para eles. Seu plano de ações e contrato de subvenção controlam o impacto da aquisição em suas opções de ações, como se a aquisição de ações se acelera. Mas o negócio entre as empresas determina o que a empresa adquirente vai dar-lhe para essas opções, e seu plano de ações provavelmente dá o conselho de decisão única no que acontece. Um voto de acionista e / ou aprovação regulamentar podem então ser necessários para finalizar a transação. Dependendo de como a aquisição está estruturada, suas opções adquiridas podem ser: Cancelado para um pagamento em dinheiro Rolado em opções do comprador com base em uma relação de troca do estoque de sua empresa para aqueles do comprador Esquerda intacta se sua empresa mantém a sua existência como um Subsidiária de um novo pai Às vezes, as empresas oferecem uma opção aos funcionários: as opções adquiridas são retiradas ou trocadas por opções adquiridas no adquirente. Dependendo da estrutura da aquisição, você pode ter que exercer suas opções antes do fechamento do negócio. Seu plano de ações pode fornecer ao conselho o poder de forçar um exercício. Se assim for, você receberia o que os acionistas de sua empresa receberem (por exemplo, dinheiro, ações de adquirentes ou uma combinação) em troca de suas ações. O Destino das Opções Não Investidas Menos Determinadas A empresa adquirente pode trocar suas opções não-adquiridas por suas próprias opções não-adquiridas. Se for esse o caso, o vesting continuará normalmente sem interrupção ou modificação (exceto as considerações de aceleração discutidas na Parte 1). A empresa adquirente pode optar por não trocar suas opções não adquiridas, fazendo com que elas sejam perdidas. A empresa adquirente pode optar por não trocar suas opções não adquiridas, fazendo com que elas sejam perdidas. Se o seu trabalho continuar com o novo proprietário, você pode receber uma nova concessão de (provavelmente) opções não adquiridas no adquirente. Esta concessão não teria nenhuma relação a sua concessão velha (no tamanho ou no período vesting). Os termos das opções seriam consistentes com os de outras opções concedidas sob o plano da empresa adquirente. Você pode receber um subsídio semelhante ao dos novos contratados. Se assim for, vesting provavelmente começar de novo. Outro cenário, embora menos provável, envolveria suas opções não-adquiridas sendo retiradas. Fatores do negócio que afetam suas opções Os fatores mais importantes que determinam o que vai acontecer com suas opções são: os termos do plano de opções de ações metas eo acordo a empresa adquirente greves com a empresa-alvo as consequências fiscais para o adquirente e vendedor a contabilidade financeira Para a transação a vontade do adquirente para preservar a participação acionária pelos funcionários da empresa-alvo o valor de seu estoque no alvo em comparação com o do adquirente as empresas preocupam-se com as consequências fiscais para os titulares de opções Embora esses fatores de transação estão além de seu controle, Avaliação de sua empresa afeta mais diretamente se você lucrar pessoalmente do negócio. Determinar o valor do negócio geralmente é direto quando ambas as empresas são negociadas publicamente. O valor é baseado no preço de negociação ou em um prêmio acima desse preço. Essas transações de empresas públicas são quase sempre estruturadas como ações e não aquisições de ativos, a menos que seja uma alienação de parte da empresa. O preço que o comprador pagará flutua freqüentemente entre a data em que o negócio é atingido e sua data efetiva (ou seja, a data de fechamento). O preço final seria geralmente o preço na data de fechamento. Os negócios com empresas públicas são quase sempre estruturados como ações e não aquisições de ativos. Se os adquirentes e / ou os alvos de ações não forem negociados publicamente, o valor é mais subjetivo. As partes negociam um preço de venda que se baseia na sua crença de valor, com a entrada de banqueiros sobre as avaliações. Por exemplo, o adquirente pode considerar a receita do alvo nos anos anteriores ou a receita esperada dos contratos de longo prazo dos alvos, o valor dos ativos dos alvos (incluindo direitos de propriedade intelectual), etc. Mecânica da conversão da opção Se você Opções de compra de ações (na empresa vendedora) para opções do adquirente, as opções normalmente convertem de acordo com os valores negociados dos alvos eo estoque de adquirentes no momento da aquisição. Quando ocorre uma troca, as opções adquiridas na empresa vendedora normalmente se convertem em opções adquiridas no adquirente e não são adquiridas por não adquiridas. O cronograma de aquisição de direitos sobre o não-vencido será normalmente remanescente (mas isso não é garantido). Exemplo sobre o número de opções do comprador: Sua empresa está sendo adquirida por 100 milhões, e há 15 milhões de ações e opções em circulação. O valor de uma ação na sua empresa é 2 eo valor de uma ação na adquirente é 5. Você receberá uma opção no adquirente para cada 2,5 opções que você manteve no alvo. A (s) opção (ões) realizada (s) na sua empresa serão então canceladas. Suponha que você tenha 100.000 opções adquiridas em sua empresa. Seu estoque está sendo adquirido apenas em troca de ações no adquirente. Pela proporção desenvolvida acima, você tem direito a 40.000 opções no valor do adquirente (valor de 2 alvos por ação 5 valor do adquirente por ação x 100.000 opções). O preço de exercício é ajustado para refletir a diferença de valor em uma base por ação. O spread no momento da conversão não é um fator na determinação do número de opções que você recebe no adquirente nem é o preço de exercício dessas novas opções uma consideração. Enquanto o seu spread ganhável - taxável mudará em uma base por opção, ele não será alterado neste exemplo para suas opções combinadas. Exemplo de novo preço de exercício: Se o preço de exercício das opções na sua empresa for 1, o preço de exercício nas opções dos adquirentes será 2,50 (valor de 5 adquirentes por ação 2 valor de metas por ação x 1 preço de exercício de pré-aquisição). Usando os valores acima determinados: Antes da transação você tinha 100.000 opções com um ganho incorporado de 100.000 100.000 opções x (2 valor - 1 preço de exercício). Após a transação, você ainda terá um ganho incorporado de 100.000 40.000 opções x (5 valor - 2.50 preço de exercício). Se a sua empresa está em uma posição estratégica particularmente forte em relação ao adquirente, a adquirente pode estar disposta a pagar mais pelo seu estoque do que o atual preço negociado no mercado (no momento da venda está sendo negociada). O cálculo da conversão de opções (conforme fornecido acima) usaria um valor implícito mais alto para as ações no alvo. Esse valor seria uma função da avaliação dos adquirentes do verdadeiro valor da meta. Exemplo de preço premium: Usando os fatos acima, suponha que a adquirente se ofereceu a pagar 3 por ação para o alvo, usando seu estoque avaliado em 5 por ação, um prêmio sobre o preço de mercado atual. Em vez de receber 40.000 opções no adquirente, você receberia 60.000 opções (35 x 100.000 opções). Seu preço de exercício nessas opções seria 1,67 (53 x 1). Isso lhe dá um spread total de 199.800 60.000 opções x (5 valor - 1,67 preço de exercício). A mecânica de uma conversão de opções é a mesma, independentemente de você ter opções dentro do dinheiro ou subaquáticas. Exemplo: O valor do alvo é 2 por ação eo valor do adquirente é 5 por ação. Você receberia uma opção no adquirente para cada 2,5 opções que você realizou no alvo. Suponha que você tenha 100.000 opções adquiridas no destino. O estoque do alvo está sendo adquirido unicamente para o estoque no adquirente. Pela relação desenvolvida acima, você teria direito a 40.000 opções no adquirente. Se o preço de exercício das opções que possuísse no alvo fosse 3, o preço de exercício nas opções do adquirente seria de 7,50 (5 valor de aquisição por ação 2 valor de meta por ação x 3 preço de exercício de pré-aquisição). Isso ainda seria uma opção subaquática. Quando as opções de quase todos os funcionários da empresa do vendedor são subaquáticas, o adquirente pode apenas deixar essas opções expirar e conceder novos no momento da aquisição (para dar incentivos empregados para ficar). Quando as opções no alvo são retiradas, o valor usado provavelmente será baseado em um Black-Scholes ou outro modelo de avaliação matemática. Essas técnicas utilizam fórmulas que valorizam uma opção não apenas pelo seu preço de exercício (em relação ao valor atual do estoque), mas também por outros fatores, como a volatilidade do estoque eo período esperado em que a opção estará pendente e exercível. Quanto maior o período da opção e quanto mais volátil o estoque, maior o valor da opção. Mesmo uma opção subaquática provavelmente irá possuir algum valor nesta equação. Parte 3 cobrirá o tratamento fiscal do que você recebe em troca de suas opções de ações. Richard Lintermans é agora o gerente de impostos no Escritório do Tesouro na Universidade de Princeton. Quando escreveu esses artigos, foi diretor da consultoria WTAS em Seattle. Este artigo foi publicado unicamente pelo seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem sua ex-empresa nos compensaram em troca de sua publicação. O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca registrada federal. Não copie nem extraia esta informação sem a permissão expressa da myStockOptions. Entre em contato com editorsmystockoptions para informações de licenciamento. Eu tenho algumas das opções de dinheiro com muito longe fora datas de expiração (Jan 2017, por exemplo). O que acontece se a empresa subjacente é adquirida antes, enquanto eu ainda estou segurando as opções Eles expiram instantaneamente sem valor E se se o preço de aquisição é maior do que o preço de greve Vamos dar um exemplo concreto. Motorola foi adquirida pelo Google, digamos, por 38 por ação (eu não sei o número exato). Digamos que eu tinha opções de chamada de janeiro de 2017 com um preço de exercício de 30. Obviamente agora, enquanto a Motorola ainda está negociando, eu posso vendê-los ou exercê-los, mas o que acontece quando as ações da Motorola não existe mais E se eles tivessem um preço de exercício 40 Será que eu seria apenas parafusado Existe alguma maneira que eles poderiam ser convertidos em opções do Google Eu suponho que não) pediu Aug 15 11 às 16:59 Muito pode depender da natureza de uma compra, às vezes é para estoque e dinheiro, às vezes apenas estoque, ou no caso deste negócio do Google, todo o dinheiro. Desde que o negócio foi usado, bem discutir o que acontece em uma compra de dinheiro. Se o preço da ação for alto o suficiente antes da data de compra para colocá-lo no dinheiro, puxe o gatilho antes da data de liquidação (em alguns casos, pode ser puxado para você, veja abaixo). Caso contrário, uma vez que a compra ocorre, você será feito ou pode receber opções ajustadas no estoque da empresa que fez a compra (não aplicável em uma compra de dinheiro). Normalmente, o preço aproximar-se-á, mas não excederá o preço de aquisição à medida que o tempo se aproxima da data de aquisição. Se o preço de compra está acima de seu preço de exercício de opção, então você tem alguma esperança de estar no dinheiro em algum ponto antes da compra apenas certifique-se de exercer a tempo. Você precisa verificar a cópia fina sobre o contrato de opção em si para ver se ele tinha alguma disposição que determina o que acontece no caso de uma compra. Isso vai lhe dizer o que acontece com suas opções específicas. Por exemplo, Joe Contribuinte acaba de alterar a sua resposta para incluir o idioma padrão de CBOE sobre as suas opções, que se eu ler direito significa que se você tem opções através deles você precisa verificar com o seu corretor para ver o que se qualquer procedimento especial liquidação procedimentos estão sendo Imposta pela CBOE neste caso. Quando a compra acontece, a greve 30 vale 10, como no seu dinheiro, você recebe 10 (1000 por contrato). Sim, a greve 40 é muito inútil, ele realmente caiu em valor hoje. Alguns negócios são formulados como uma oferta ou intenção, assim que uma oferta nova pode vir dentro. Este parece ser um negócio feito. Em certas circunstâncias incomuns, pode não ser possível para os escritores de chamadas descobertas de estoque de entrega física e opções de índices de ações para obter os títulos de ações subjacentes, a fim de cumprir suas obrigações de liquidação após o exercício. Isto pode acontecer, por exemplo, no caso de uma oferta pública de aquisição com êxito para a totalidade ou substancialmente todas as acções em circulação de um título subjacente ou se a negociação de um título subjacente for proibida ou suspensa. Em situações desse tipo, a OCC pode impor procedimentos especiais de liquidação de exercícios. Estes procedimentos especiais, aplicáveis apenas a chamadas e apenas quando um escritor cedido não consegue obter o título subjacente, podem implicar a suspensão das obrigações de liquidação do detentor e escritor e / ou a fixação de preços de liquidação em dinheiro em vez da entrega do título subjacente . Nessas circunstâncias, a OCC poderá também proibir o exercício de puts por detentores que não possam entregar o título subjacente na data de liquidação do exercício. Quando são impostos procedimentos de liquidação de exercícios especiais, a OCC anunciará aos seus Membros de Compensação como os acordos devem ser tratados. Os investidores podem obter essas informações de suas corretoras. Creio que isto confirma a minha observação. Feliz de discutir se um leitor sente o contrário. Respondeu 15 Ago às 20:44
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